Mnoho světových indexů se nyní prakticky nachází na historických maximech nebo v jejich blízkosti. A to se děje i přesto, že ve světě stále přetrvává velké množství různých rizik. Jsou dluhopisy správným nástroj pro diverzifikaci?
Akcie jsou nyní relativně drahé a také se nabízí otázka, zda není vhodná doba držet část peněz v hotovosti nebo nějakém ekvivalentu. Například v dluhopisech. I to se řešilo v posledním vydání Akciového portfolia analytika XTB a spolupracovníka redakce Tomáše Vranky. Více v jeho textu níže.
—
Formát akciového portfolia je však především o pravidelných nákupech. Nejčastěji se tak děje u jednotlivých akcií nebo akciových indexových ETF a v menší míře u kryptoměnových ETN fondů. Tentokrát jsem do svého portfolia poprvé přidal dluhopisy v podobě ETF.
XTB mění hru: Dluhopisy, Social investice i nové vzdělávací kurzy!
Dluhopisy mají v investičním portfoliu své místo, ale mají i několik nevýhod. Největší z nich je, že při dlouhodobém držení historicky výrazně zaostávají za akciemi. Dnes však existují nástroje, které umožňují využít dluhopisy například pro krátkodobé držení hotovosti s relativně nízkou mírou rizika. Existují totiž dluhopisové ETF s krátkou dobou splatnosti, jejichž ceny nejsou tak volatilní jako ceny dluhopisových ETF s delší dobou splatnosti.
Pokud tedy investor například očekává, že trh bude mít vysokou hodnotu, a chce s otevřením pozice počkat, aby mu peníze jen neležely na účtu, mohou mít takové ETF krátkodobě smysl.
Nejen dluhopisy, ale i čínské automobilky
Dalším tématem, o kterém se tento měsíc diskutovalo, bylo postavení evropských automobilových společností v Číně a ve světě. Evropské automobilky byly kdysi dominantním hráčem ve světě a v průběhu let expandovaly na mnoho zahraničních trhů.
Před několika desetiletími chtěly evropské automobilky tímto způsobem proniknout do Číny. Jednalo se o velký a perspektivní trh, který rychle rostl a kde domácí společnosti neměly s výrobou automobilů žádné zkušenosti. V mnoha případech však bylo podmínkou vstupu na čínský trh, že evropské společnosti musely uzavřít partnerství s domácími značkami.
Dodatečná cla na čínská e-auta akcelerují čínskou výrobu v EU
V průběhu desetiletí se však čínské společnosti od evropských hodně naučily a dnes vyrábějí vlastní automobily. Protože neměly mnoho zkušeností se spalovacími motory, vrhly se rovnou na elektromobily. V nich teď Čína spolu s Teslou dominuje. Karty se obrátily i v tom, že se nyní evropské společnosti učí od čínských v oblasti elektromobilů a softwaru.
Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway
jiným tématem mého videa o akciovém portfolio se stal Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway. Na konci letoška odstoupí a přenechá vedení společnosti Gregu Abelovi. Warren Buffett je považován za nejlepšího investora všech dob s dobrým čichem na zajímavé společnosti. To je nepochybně pravda, ale je to jen jeden z důvodů jeho úspěchu.
Bouře se přehnala. Warren Buffett vyslyšel Trumpa a nakupuje
Buffett dosáhl zhruba dvojnásobné roční výkonnosti společnosti Berkshire Hathaway oproti indexu S&P 500 [20 % ročně oproti 10 % ročně] zčásti díky využití cizího kapitálu, tj. pákového efektu. Nejedná se však o pákový efekt, jak jej známe, ale o pákový efekt poskytovaný pojišťovnictvím. Ta firmě poskytla obrovské množství hotovosti, kterou pak firma použila ke zvýšení svých pozic.
Warren Buffett končí. Majetek předá dětem na charitativní účely
Pokud vás zajímá více informací nejen o výše uvedených tématech, podívejte se na poslední díl mého Akciového portfolia na YouTube, kde bude již brzy, případně hned na našich stránkách.
Tomáš Vranka, analytik XTB a spolupracovník redakce
