Trhy nikdy nespí. Někdy ceny letí vzhůru, jindy se pohybují do strany a zdánlivě „nic nedělají“. Občas přijde prudký propad. Úspěšný trader, obchodník, musí umět rozpoznat, co se právě děje. K tomu mu pomáhá technická analýza.
Technická analýza mu dává „mapu“, podle které se orientuje na trhu. Přitom zahrnuje tři základní nástroje, bez kterých se neobejde ani začátečník ani zkušený obchodník. Jde o klouzavé průměry, supporty a rezistence a oscilátory.
Video: Technická analýza, jak číst grafy >
Technická analýza ale není jen sada indikátorů. Je to způsob, jak číst příběh, který vám trh vypráví. Klouzavé průměry ukážou směr, supporty a rezistence nastaví mantinely a oscilátory prozradí, kdy se trh takzvaně „zadýchal“. Pokud vše správně zkombinujete a správně si i vyložíte, můžete uspět.
Klouzavé průměry – váš kompas v grafu
Představte si, že stojíte uprostřed bouře a snažíte se odhadnout směr větru. V obchodním grafu je to podobné. Cena skáče nahoru a dolů, ale jen klouzavý průměr [moving average] vám ukáže skutečný směr. Vezme cenu za určité období, zprůměruje ji a vyhladí šum, který by vás jinak mátl.
Nejpoužívanější klouzavé průměry jsou:
- SMA – Simple Moving Average: Pomalejší a „hladší“, ideální pro dlouhodobý přehled.
- EMA – Exponential Moving Average: Reaguje rychleji na aktuální cenu, vhodná pro intradenní a aktivní obchodování.
Klouzavé průměry: EUR/USD
[Zdroj: xStation 5]
Tip z praxe: Pokud je cena nad 200denním SMA, trh má tendenci růst a je logičtější hledat long pozice. Pod touto úrovní přebírají kontrolu prodejci.
Supporty a rezistence – neviditelné zdi trhu
Support je jako pevná podlaha, od které se cena odráží vzhůru. Rezistence je strop, od kterého se odráží dolů. Tyto úrovně si trh pamatuje – a dokud je nepřekoná, chová se k nim s respektem.
Jak je poznáme:
- Opakované reakce ceny na stejné hladině.
- Kulatá čísla – např. 1,2000 na EUR/USD.
- Historická maxima a minima.
- Oblasti s vysokým objemem obchodů.
Pozor na false breakouty: Někdy cena úroveň krátce prorazí, naláká netrpělivé obchodníky a hned se vrátí zpět. Takové průrazy ověřujte pomocí svíčkových formací [pin bar, engulfing] nebo objemových indikátorů.
Oscilátory – měřič kondice trhu
Oscilátory neříkají, kam trh půjde, ale jak silný je aktuální pohyb. Odhalí, kdy je trh „překoupený“ a kdy „přeprodaný“.
Mezi nejznámější patří:
- RSI – Relative Strength Index: Nad 70 bodů hrozí korekce, pod 30 může přijít odraz.
- MACD: Sleduje křížení dvou průměrů a sílu trendu přes histogram.
- Stochastic: Citlivý indikátor pro kratší časové rámce.
Oscilátory: Měnový pár EUR/USD
[Zdroj: xStation 5]
Oscilátory skvěle fungují v bočním trendu [range], ale v silném trendu mohou dávat falešné signály – proto je kombinujte s jinými nástroji.
Breakout vs. Pullback. Dvě cesty ke vstupu do obchodu
- Breakout: Vstup hned po proražení klíčové úrovně, snaha chytit nový trend od začátku.
- Pullback: Rovná se trpělivější přístup. Čekáte, až se cena vrátí k proražené úrovni, a vstoupíte ve směru původního pohybu. Často lepší poměr rizika a zisku.
Top-down analýza a řízení rizika
Profesionálové nekoukají jen na jeden graf. Začínají na vyšších časových rámcích [D1, H4], aby určili hlavní trend, přejdou na střední [H1] pro detailnější strukturu a na nízkých [M15] hledají ideální vstup.
[Zdroj: XTB]
Do toho patří i risk-reward ratio [RRR] a jasný výstupní plán – ať už fixní „take profit“, posuvný „stop-loss“, nebo uzavření při splnění konkrétní podmínky.
A ještě doušek: Při přípravě tohoto článku jsme vyšli z našeho druhého modulu video série „5 kroků úspěšného tradingu“ na kanále YouTube. Přičemž celý tento modul jsme zaměřili právě na technickou analýzu a praktické nástroje pro čtení grafů.
Tomáš Vranka, Stanislav Viktorin, analytici XTB a spolupracovníci redakce FinTag
