Geopolitické napětí, konflikt na Ukrajině, rostoucí ambice Číny, nestabilita na Blízkém východě a tlak Spojených států na vyšší obrannou soběstačnost Evropy tlačí do středu zájmu investorů akcie zbrojařů.
V této oblasti existuje mnoho společností, které profitují z rostoucí potřeby států doplňovat vojenské sklady a modernizovat armády. Více v textu analytika XTB a spolupracovníka redakce FinTag Tomáše Vranky.
—
Zatímco v minulosti se výdaje na obranu často odsouvaly na okraj rozpočtových priorit a zbrojařské firmy stály mimo hlavní zájem investorů i úvěrujících bank i stěží vyhovovaly ESG principům invaze Ruska na Ukrajinu změnila situaci od základu. Evropské země nyní masivně navyšují své obranné rozpočty, aby dohnaly dekády podinvestování. Tento posun je patrný i v zemích Severoatlantické aliance [NATO].
Ještě v roce 2014 plnilo cíl vynakládat alespoň dvě procenta hrubého domácího produktu [HDP] na obranu jen minimum členů, v loňském roce již tento závazek splnily všechny členské státy. Tento trend vytváří stabilní příliv zakázek pro firmy v celém dodavatelském řetězci, od výrobců munice až po technologické giganty vyvíjející radarové systémy.
Vojenské výdaje zemí NATO v letech 2024 a 2025 v miliardách USD a v poměru k HDP
[Zdroj: Statista, NATO]
Uplynulý rok navíc přinesl v tomto odvětví několik zásadních milníků. Velkou pozornost vzbudil například vstup české skupiny CSG N.V. na pražskou a burzu v Amsterdamu. Tato společnost je považována za jednoho z hlavních vítězů současného dění, protože se specializuje na výrobu nedostatkové munice a obrněných vozidel. A právě její munice se odesílá ve velkém na Ukrajinu.
Zbrojní gigant CSG vzešel z obchodu se šrotem. Teď zazářil na burze
Dynamiku sektoru navíc podporují i zprávy ze zámoří. Tam americký prezident Donald Trump avizoval záměr navýšit americký obranný rozpočet na 1,5 bilionu dolarů [cca 31bilionů Kč] ročně. Geopolitické napětí navíc neklesá ani v jiných částech světa. Což potvrzují neutichající konflikty na Blízkém východě či napjatá situace v oblasti Venezuely.
Trump opět varoval Írán, ale i Irák! Ceny ropy letí zase nahoru
Dlouhá léta dominovaly obrannému průmyslu především americké korporace, ale dnes se pozornost investorů stále častěji upírá i k evropským firmám. A aby ne, státy starého kontinentu se snaží budovat vlastní výrobní kapacity a snižovat závislost na dovozu. Čímž řeší dlouhodobé problémy s nedostatkem zásob a nejednotností vybavení.
Víc peněz do obrany? Potíž je v českém rozpočtu, armádě i EU
V tomto prostředí vznikají specifické investiční příležitosti, které vyžadují hlubší analýzu. Rozdíly mezi jednotlivými firmami jsou totiž obrovské. Některé těží ze stabilních dlouhodobých kontraktů, jiné rostou díky rychlé inovaci. Kdo chce vědět, kdo je kdo, tomu doporučuji nový e-book „TOP zbrojařské firmy“. Je zdarma ke stažení na stránkách XTB.
Tomáš Vranka, analytik XTB a spolupracovník redakce FinTag
