Každý kvartál musí velké americké fondy a investoři zveřejňovat změny ve svých akciových portfoliích. Tradičně největší pozornost přitahuje Berkshire Hathaway, investiční konglomerát, jenž několik desetiletí vedl investor Warren Buffett.
Od začátku roku však firmu jako CEO řídí Greg Abel, který během posledního kvartálu provedl několik zajímavých změn.
Alphabet se stal jednou z největších pozic Berkshire
Nejvýraznější změnou v portfoliu Berkshire Hathaway bylo navýšení pozice v Alphabetu, přičemž firma nakupovala akcie obou hlavních tříd. Díky tomu se Alphabet stal s váhou přibližně 12,4 % třetí největší pozicí v celém investičním portfoliu Berkshire. Před Alphabetem se nachází pouze Apple, který tvoří přibližně 22 % portfolia, a American Express s váhou kolem 17 %. Nákup Alphabetu je zajímavý i z historického pohledu. Warren Buffett a zesnulý Charlie Munger se v minulosti o Googlu několikrát vyjadřovali pozitivně a označovali jej za mimořádně kvalitní společnost se silnou konkurenční výhodou.
Buffett, někdejší newsie, miloval noviny. A tak si je znovu koupil
O to zajímavější je skutečnost, že Berkshire nakupuje Alphabet i po výrazném růstu akcií v posledních letech. Investice zároveň ukazuje, že současné vedení Berkshire vidí v oblasti technologií a umělé inteligence dlouhodobý potenciál.
Vedle Alphabetu Berkshire otevřela také novou pozici ve stavební společnosti D.R. Horton. Šlo však o velmi malou investici. Firma zároveň navyšovala některé stávající pozice, například v obchodním řetězci Macy’s, aerolinkách Delta Air Lines nebo mediální společnosti The New York Times.
Berkshire některé pozice také omezuje
Ne všechny kroky Berkshire ale směřovaly k nákupům. Společnost pokračovala například ve snižování své dlouhodobé pozice v Bank of America, kterou postupně omezuje už delší dobu. Ke snížení expozice došlo také u dalších finančních společností, například Ally Financial nebo Kroger.
[Zdroj: Dataroma]
Úplného odprodeje se Berkshire zbavila u výrobce alkoholických nápojů Constellation Brands. Tento krok ukazuje, že firma i nadále aktivně upravuje své portfolio podle aktuálního pohledu na ocenění jednotlivých společností a jejich budoucí potenciál.
Nejen Berkshire měnila své portfolio
Změny ve svých investicích neprováděla pouze Berkshire Hathaway. Zajímavé kroky udělali i další známí investoři. Bill Ackman a jeho fond Pershing Square Capital Management navýšili pozici v Uberu, na který je Ackman dlouhodobě pozitivně naladěný. Kromě toho přidali také akcie Microsoftu a Mety, zatímco svou pozici v Amazonu snížili přibližně o čtvrtinu.
Trhy nyní drží logiku, že každá špatná zpráva má svůj pozitivní výklad
Ray Dalio a jeho Bridgewater Associates naopak částečně opouštěli technologické tituly. Fond snižoval pozice například v Nvidii, Broadcomu, Amazonu, Alphabetu, AMD nebo Microsoftu a přesouval část kapitálu do indexových fondů zaměřených na S&P 500.
Stanley Druckenmiller pokračoval v posilování technologických investic. Navýšil pozici v tchajwanské TSMC, Amazonu a nově nakoupil také akcie Alphabetu.
Změny prováděly i velké technologické firmy, které mají vlastní investiční portfolia. Nvidia drží významnou pozici v Intelu, která tvoří přibližně 47 % jejího veřejně obchodovaného portfolia. Do seznamu významných pozic se nově dostala také SpaceX, která tvoří přibližně třetinu hodnoty portfolia Nvidie. SpaceX sama drží velkou pozici v Alphabetu, který představuje přibližně 95 % jejího veřejně obchodovaného portfolia.
Technologické akcie zůstávají středem pozornosti
Pohled na změny velkých investorů ukazuje, že technologický sektor zůstává jedním z hlavních témat trhu. Mezi nejčastěji nakupované akcie v posledním kvartálu patřily například Microsoft, Meta, Visa, Amazon nebo Berkshire Hathaway.
Abel probral Berkshire k životu. Věří Googlu, Applu i Coca-Cole
Na druhé straně mezi nejčastěji prodávanými tituly najdeme i některá velká technologická jména, například Alphabet, Microsoft, Amazon, TSMC nebo Apple. To ukazuje, že ani mezi největšími investory neexistuje jednotný pohled na to, které společnosti mají v současném prostředí největší potenciál. Právě změny v portfoliích velkých investorů často ukazují, jak profesionálové přemýšlejí o trhu a kde hledají nové příležitosti. Více o aktuálních změnách v portfoliích největších investorů najdete ve videu od XTB.
Společnost XTB se zároveň ve svém e-booku zaměřila na vývoj společnosti Berkshire Hathaway, její investiční strategii i nejdůležitější pozice. / Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
–Adman’s Choice–
