Iracionalita na trzích nabyla s algoritmy a AI úplně nové rozměry

2915
na_trzich
Foto: Freepik.com

Jaké jsou největší výzvy tradingu na finančních trzích? A jaké jsou aktuální trendy? Na to odpovídají v anketě na FinTag účastníci velké Online trading konference společnosti XTB, která začíná už zítra ve 13:00 na YouTube.

Ján Smoleň: Trojnásobný mistr ve světových tradingových soutěžích, vysokoškolský profesor finančního managementu, bývalý špičkový šachista a pokerový hráč.

Algoritmy a umělá inteligence z mého pohledu trading úplně změnily za několik posledních roků. A asi ho změní ještě více. Iracionalita na trhu tím pádem dostává úplně nové rozměry. Ještě vcelku nedávno se dalo s velkou mírou pravděpodobnosti očekávat, že trh se v nějakých situacích nějak zachová. Těchto situací je ale méně a méně. V každém momentě je třeba být připravený na všechno. I proto se méně věnuji scalpingu a stále více se zaměřuji na “swing trady”.

Martin Klass: Soukromý obchodník a investor se zaměřením na swingové obchodní strategie na Forexu, akciích a komoditách.

Situace na trzích se neustále mění. Musí se umět měnit i obchodník. V posledních třech letech mně klesá frekvence swingových obchodů na Forexu. Tyto změny se snažím řešit diverzifikací. Obchoduji několik obchodních stylů na různých instrumentech a napříč více časovými rámci. Dnes už necílím na to, abych si z jednoho obchodního účtu odnesl desítky procent zhodnocení, ale cílím na nižší procenta zhodnocení napříč více strategiemi. Díky tomu snižuji riziko, balancuji equity a v časech rychlých změn trhu vím, že když jeden styl zisky negeneruje, tak jej druhý styl zastoupí.

David Monozson: Investor a zakladatel analytické služby MarkeTimers.com. Ta umožňuje investičním poradcům i retail investorům rozšířit své investiční strategie o kvantitativní nástroje a postupy, které používají úspěšné hedge fondy.

Největší výzvou je sekulární změna v ekonomickém režimu, která se odehrává od konce pandemie a v tom, jak s ekonomikou korelují akciové indexy. Pandemie katalyzovala přerod globálního ekonomického režimu z deflačního na inflační. Režim klesajících úrokových sazeb se změnil na rostoucí sazby. Statistické modely, které byly vyvinuty a backtestovány v téměř půl století dlouhém deflačním režimu, najednou začaly pokulhávat. V mnoha oblastech jsme v neprobádaném teritoriu. Například negativní úrokové sazby tu nikdy v historii nebyly, takže nikdo netušil, co se stane, když se prudce navýší.

Většina odborníků globální inflační režim během své kariéry nezažila. Všichni se nyní musí adaptovat a učit, jak v současném prostředí měřit a analyzovat ekonomická data. A to včetně státních statistických úřadů, které doposud ke svým datům vydávají abnormální množství oprav. Také se výrazně změnily korelace. Co fungovalo desítky let, například negativní korelace mezi cenami US Treasury Bonds a akciovým indexem, nyní nefunguje. Změnilo se i chování firem a spotřebitele.

Kromě ekonomického režimu se mění i aukční mechanika. Tržní participanti adoptují obchodování trhů skrze opce. Opce již nehrají jenom roli hedging nástroje. Vnímám posun ve využití opcí, jako nástroje pro outsourcing titěrné intradenní a taktické exekuce směrem k market makerům. To je zadám si cenu a termín, na které si chci aktivum zajistit, a zbytek nechávám na market makerovi. Bohužel mám pocit, že retailový obchodník si neuvědomuje multidimenzionalitu a komplexitu opcí. Může se dopouštět spousty chyb a prodělat, i když se cena podkladu vydá jeho směrem.

Ondřej Hartman: Profesionální obchodník na finančních trzích, zaměřující se zejména na Forex. Zakladatel webu FXstreet.cz.

Začínající tradeři čelí extrémnímu marketingu sociálních sítí. Nestačím se divit, co se všechno děje. Za posledních pár let se vyrojilo mnoho nových „guru“. Ti začátečníky zásobují fotkami luxusních, drahých aut, pláží, hodinek atd. Ale erudovanost těchto jedinců je mnohdy zcela tristní. Jsou to mnohdy velmi mladí a nezkušení kluci. Dejte si tedy pozor, od koho se učíte obchodovat. A platí přísloví, že není všechno zlato, co se třpytí. Chápu, že dnešní doba je rychlá a začátečníci chtějí všechno okamžitě. Ale pokud vás lákají na trading drahými auty a „zaručeně“ rychlým úspěchem, tak utíkejte.

Vojtěch Slovák: Profesionální obchodník a správce portfolia zaměřující se především na obchodování komodit.

Zůstat pokorný, nenechat se zlákat vidinou rychlého zbohatnutí, umět správně filtrovat extrémní objem dostupných informací. Trhy v čase mění své valuace, ale cykly zůstávají. Důležité je vědět, v kterém bodě cyklu jsem. Trhy se možná mění, ale lidské myšlení ne.

Marek Vaňha: Profesionální trader zaměřující se na obchodování a analyzování měnových párů, indexů a komodit na základě Teorie Elliott Wave.

Největší výzva je dlouhodobá ziskovost a dodržování svých stanovených pravidel. Každý máme emoce, ale pravidla a čas strávený v trhu nám pomáhá dostat pod kontrolu naši výkonnost. Mě osobně velmi pomohlo si uvědomit, že bez ohledu na to, jak dokonale máte zpracovanou analýzu, na trzích se může stát nakonec cokoli. Trh si udělá, co chce. A vám nezbývá, než se tomu přizpůsobit.

–RED– 

KOMENTÁŘ

Please enter your comment!
Please enter your name here