Zisk amerického výrobce čipů Nvidia v letošním třetím čtvrtletí dosáhl 31,9 miliardy dolarů [cca 668 mld. Kč]. V tržbách Nvidia vykázala rekordních 57 miliard dolarů [cca 1,2 bil. Kč]. Výsledky firmy předčily očekávání analytiků.
„Tento gigant v oblasti AI a polovodičů je nyní v centru pozornosti a výsledky společnosti jsou zásadní pro to, zda si trh potvrdí oprávněnost vysokého ocenění technologických a AI firem. I mírné zklamání by mohlo spustit výraznou korekci,“ okomentoval pro FinTag význam společnosti Nvidia vedoucí analytik XTB Jiří Tyleček.
V letošním třetím čtvrtletí Nvidia zlepšila své hospodářské výsledky již potřinácté za sebou. Přesto jako lídr sektoru AI i nadále zůstává pod drobnohledem. Už kvůli tomu, že trhy zažily situaci, kdy se ceny jejich akcií propadly za jediný den i o desítky procent.
„Není pochyb, že případné zklamání z jakéhokoli zaškobrtnutí Nvidie – které je velmi snadné vyvolat – by spustilo další vlnu výprodejů nejenom v AI sektoru,“ tvrdí Tyleček.
Vývoj ceny akcií společnosti Nvidia od letošního listopadu
[Zdroj: xStation 5]
Generální ředitel Nvidie Jensen Huang k lepším výsledkům za třetí čtvrtletí řekl, že je to díky pokračujícímu zvyšování poptávky po sofistikovaných čipech společnosti pro AI. Tržby firmě meziročně vzrostly o 62 procent na 57 miliard dolarů. Růst analytici očekávali, a to ve výši 54,9 miliardy dolarů [cca 1,14 bilionu Kč]. V reakci na příznivé výsledky ceny akcií stouply o 3,4 procenta.
Co říká CEO skupiny deVere
Ředitel finanční skupiny deVere se sídlem v Londýně Nigel Green hovoří o finanční bublině v podobě ocenění akcií firem v sektoru umělé inteligence. Poukazuje zejména na rychlé tempo růstu a jeho udržitelnost.
„Nejnovější čísla opět potvrzují ústřední roli společnosti Nvidia, která pohání éru umělé inteligence. Hyper-škálovaná poptávka napříč podniky, státními programy a cloudovou infrastrukturou nadále roste. A to posiluje přesvědčení, že odvětví vstupuje do prodlouženého supercyklu,“ říká pro FinTag.
Americká Nvidia rozjede výrobu čipů v USA do 12 až 15 měsíců
Podle něj tato situace ale i vyžaduje bystřejší myšlení. Jeho opatrnost pramení z rostoucí propasti mezi nadšením a realizací.
„Korporace napříč odvětvími investují obrovské částky do infrastruktury umělé inteligence, ale cesta od nasazení ke skutečným komerčním výnosům zůstává v mnoha odvětvích nejasná,“ tvrdí s tím, že víra v něco ještě není investiční strategií.
„Investoři musí prozkoumat, zda obchodní modely firmy v AI dokáží přeměnit rozsah kapitálových investic na trvalé zisky,“ vysvětluje.
Upozorňuje i na dominanci několika firem v sektoru AI: „Není to v pořádku, když jen malý shluk firem má mimořádný vliv na globální akcie a de facto formuje sentiment i jen jedinou zprávou. A když jedna společnost definuje sektor, koncentrace expozic na jejích akciích rizika zvyšuje, než aby je snižovala.“
Nvidia zachraňuje Intel. Stále je to americká strategická firma
Podle něj aktuální výsledky společnosti Nvidia ukazují silnou poptávku po technologiích AI. Avšak neukazují trvanlivost a ani to, jak podniky v AI zareagují, až se třeba zvýší vstupní náklady nebo se zpřísní regulace.
Digitální ekonomika je tady
To, že v sektoru AI na finančních trzích aktuální situace nevypadá příliš stabilně, psal na FinTag zkraje tohoto týdne investiční analytik a spolupracovník redakce Petr Novotný.
„Akciové tituly spojené s umělou inteligencí čelí ostré palbě, bitcoin se propadl na půlroční minimum a „high beta“ akcie procházejí destrukcí,“ shrnul dění za uplynulé dny.
Z bitcoinových ETF odtékají peníze druhou nejvyšší rychlostí v historii
Hlavním viníkem nejistoty je právě sektor AI. Investory začíná trápit, zda se obří investice do ní vůbec vrátí. Tato skepse se podle Novotného již odráží v obrovském propadu takzvaných „high beta momentum“ akcií. To značí těch nejvíce spekulativních a dříve nejrychleji rostoucích titulů, které jely čistě na vlně optimismu.
„Pokles této skupiny je aktuálně největší od dob uvedení DeepSeeku,“ uvedl k vývoji za poslední necelé dva roky.
Čínský DeepSeek zaskočil Západ i investory. Co bude dál, se uvidí
Na druhé straně je ale i jasné, že umělá inteligence a obecně digitální prostředí je trendem.
„I když jsme teprve na začátku tohoto vývoje, podle mě jsme už vstoupili do fáze technologické ekonomiky,“ řekl například v nedávném podcastu FinTag asset manažer společnosti Amundi John O‘Toole.
Už tehdy bylo zřejmé, že hlavním tahounem trhů mezi akciovými tituly jsou akcie amerických technologických firem. I když už tehdy byly jejich akcie nadhodnocené, mělo to podle asset manažera svůj důvod.
„Aniž bychom si toho třeba úplně zřetelně všimli, vznikl nám tu technologický svět. A ten je odlišný, oddělený a odlišný od toho, co stále ještě považujeme za reálnou ekonomiku. Ostatně i proto trhy a investoři přistupují k technologickým akciovým titulům, technologickému sektoru, jako k výsadnímu odvětví. Stává se totiž hlavním hnacím motorem,“ tvrdil O‘Toole.
–DNA–
